Криптовалюты за несколько лет обрели популярность во всем мире. На сегодняшний день капитализация самых популярных криптовалют исчисляется десятками миллиардов долларов, в результате всё больше и больше людей стремятся войти в данную индустрию. Наиболее простым способом присоединиться к миру криптовалют считается покупка токенов. Для того, чтобы сделать это максимально правильно (исключить риск потери денег) и выгодно, нужно понимать, что такое токен, и как работает вся система в целом.
Что такое ICO и токены криптовалютыСегодня понятие «токены» широко используется в разных областях, так в сфере финансов его применяют для обозначения «заменителя денег». Цифровые токены — это виртуальные «заменители коинов», распродающиеся на ICO. В результате этого токены могут быть конвертированы на новые криптокоины. То есть ICO криптовалюты — это предварительная продажа цифровой наличности по стоимости, которая должна существенно увеличиться в будущем. Например, компания выпускает некое число крипто-токенов, далее продает их целевой аудитории за биткоины или фиатные деньги. При покупке токена пользователь, переводя монеты BTC, в замен получает абсолютно новую криптовалюту , которая поможет ему в дальнейшем получить от стартапа прибыль. Самой популярной криптовалютой в 2017 — 2018 г. является Bitcoin. Токены — это такие же крипто-деньги, но только гораздо менее раскрученные. Например, доллар США и доллар Намибии, они являются валютами, но выпущенные разными эмитентами — такая же разница заключена и между токенами популярных и не очень криптовалют. Токены выпускает компания, которая решает привлечь средства инвесторов на развитие. Данный процесс выпуска называется ICO. Токены выпускаются для решения следующих задач: продажа акций; кредитование и монетизация дополнительного сервиса для пользователей сети; кредитование; привлечение финансирования путем создания децентрализованных сетей блокчейн. Токен — это единица критовалюты и учета в сети Blockchain , используемая для представления цифрового баланса в определенном активе. Учет которых ведется в базе данных на основе технологии блокчейн, а доступ к ним осуществляется через специальные приложения с использованием схем электронной подписи. Виды цифровых токенов и их особенностиСегодня выделяют следующие виды цифровых токенов:
Токены приложений Главная цель токенов приложений — это оплата внутренних сетевых сервисов отдельно взятого проекта. Наличие подобных токенов позволяет пользователю открыть доступ к дополнительным функциям и возможностям по построению и настройке приложений в сети хранения файлов и к расширенному функционалу. Нельзя сказать, что токены приложений и криптовалюта одно и тоже. К примеру, пользователи сети Steemit могут получить токены за создание и размещение контента, популяризацию проекта или создание других ценностей. В подобном случае бесплатные токены — это реферальное вознаграждение. Токены же Bitcoin, Sia и Ethereum возможно получить, только при помощи майнинга. Множество токенов фигурируют в блокчейне, их можно беспрепятственно приобретать, продавать и обменивать на другие криптовалюты. Важно, что их оборот регламентируется основным протоколов не особо жестко, как в случае с цифровыми валютами. Кредитные токены Еще одной из главных функций цифровых токенов является инвестирование фиатных средств в новые криптовалютные проекты, демонстрирующие высокие показатели ликвидности. К примеру, пользователь может приобрести кредитные токены Steem Dollar (SD) с доходностью 10% годовых. При этом выплаты, согласно условиям, осуществляются только в SD, несмотря на то, что платежи пользователей в основном производятся в фиатных деньгах. В результате этого, собственники проекта не тратят своих денег, обеспечивая доход инвесторов, однако получают финансовые средства на развитие сети. К тому же пользователь ничем не рискует, ведь цифровые ценности, имеющие высокую ликвидность, не так сложно продать на бирже. В бизнес-модели криптовалют Steemit токены играют большую роль, их выпускают в двух форматах: с доходностью 10% и 100% годовых, причем токены последнего формата продавать на протяжении двух лет нельзя. Токены-акций Ежегодно на рынке IPO возникает множество первичных коммерческих предложений, которые ожидают своих инвесторов. Если идет речь о предложениях традиционных товаров и услуг, то гарантией успешной кампании по выпуску акций в свободное обращение является лишь положительная репутация. Из-за большой конкуренции владельцы проектов не могут укреплять собственные позиции на протяжении нескольких лет, поэтому с первых дней организации работы распределенной сети блокчейн они начинают продажу токенов-акций, которые становятся своеобразным источником стартового финансирования. Данная стратегия весьма необычная, но эффективная, что подтверждает пример с Bitcoin. Важно отметить, что законы инвестирования к новой децентрализованной бизнес-модели подобного типа неприменимы. Целью получения токенов-акций является процент от суммы дохода или часть комиссий за транзакции криптовалюты в конкретной платежной системе. Обычно на практике прибыль инвестора составляет до 4%. В некоторых случаях виртуальные ценные бумаги являются долями и дают право на голосование за инвестиционные инициативы в организации или вынесение собственных предложений на рассмотрение активов. Наиболее ярким примером такой ситуации является проект на базе Ethereum под названием Digix, где количество голосов сопоставимо с пакетом токен-акций. В зависимости от экономической стратегии и общей динамики развития конкретная криптовалютная сеть способна комбинировать различные виды токенов. К примеру, Steemit использует все существующие виды токенов, а Биткойн и Эфириум только один — аппкойны. Ценность токеновНи в одной криптовалюте токены полностью ничем не обеспечены, что означает ценными они являются только тогда, когда пользователи готовы их купить. Токены окажутся никому не нужны, если ничего не будут стоять. Ценность токена определена спросом на него на рынке, при чем этот спрос зависит от возможностей сети. Поэтому, наиболее совершенная в техническом плане и наиболее популярная сеть имеет самые доростоящие токены. Криптовалюта имеет огромное количество применений, число стартапов на основе блокчейна с каждым днём увеличивается в геометрической прогрессии. Если система становится востребована,то на токены цена растёт и курс начинает увеличиваться. В этом и заключается их ценность.
Например, рассмотрим курс токенов криптовалютной системы Ethereum. До 2016 года система Эфириум применялась только для совершения внутренних финансовых операций, при этом цена токена не превышала 10 долларов. Но уже в 2016 году произошёл хардфорк сети, что сделало ее более совершенной. Теперь сеть Эфириум стала использоваться для заключения смарт-контрактов , организации блокчейн стартапов и др. То есть, сеть стала более востребованной, а для работы с ней необходимы токены. В результате этого цена токена возросла в десятки раз и сегодня составляет около 350 долларов. Где купить токены?Токен — это цифровой актив, выставляемый компаниями на продажу с целью сбора денежных инвестиций для развития своего проекта, то есть это денежная единица валюты какого то отдельного проекта. Купить токены можно двумя способами:
Покупка токенов на ICO Важным этапом при приобретении токенов новых стартапов на ICO является грамотный выбор самого проекта, который в дальнейшем принесет своим владельцам и инвесторам прибыль. При выборе ICO нужно достаточно подробно изучить идею, узнать об организаторах, есть ли у них экспертиза в сфере криптовалют и соответствующих технологий. Очень важно проанализировать, насколько жизнеспособен и применим реализуемый организаторами проект. Иначе может получиться так, что выбранный проект окажется убыточным и приведет лишь к абсолютно бессмысленной потере личных средств. Для покупки токенов на ICO необходимо: выбрать наиблее подходящий стартап; перейти на официальный сайт проекта; перейти в раздел «Присоединиться к продаже» ; выбрать необходимую валюту; ознакомиться с лицензионным соглашением; указать адрес криптовалютного кошелька (с него будет осуществляться оплата); отметить адрес, (на него будут приходить выплаты); осуществить перевод валюты с своего кошелька на адрес получателя с целью приобретения токенов; дождаться проведения операции (транзакции) и проверить счет своего кошелька. Покупка токенов на криптовалютных биржах Купить токены возможно на многих криптовалютных биржах. Различные биржи криптовалют поддерживают разные наборы токенов для торговли, при этом самые популярные из них присутствуют практически на всех биржах, но есть достаточно монет, которые могут быть доступны лишь на одной площадке. Например, Yobit — криптовалютная биржа, где чаще всего продаются новые токены. На данной площадке их добавляют первыми, так как сам процесс добавления новых монет здесь наиболее лоялен. Получить токены бесплатно В рамках бонусной баунти кампании по продвижение новых проектов, некоторые ICO раздают часть своих токенов за регистрацию пользователей и подписку на новости новой платформы. То есть существует возможность получить бесплатно бонусные токены всего лишь за регистрацию Отличия токена от криптовалютыНа практике существует некоторые отличия токена от криптовалюты. Любая криптовалютная система функционирует на блокчейне, однако эта технология имеет так много применений, что функции токенов могут кардинально отличаться друг от друга. Криптовалютой принято называть непосредственно платёжные средства, такие как Биткоин и Эфириум классик. Данные валюты имеют функции, аналогичные обычным электронным деньгам. Помимо этого есть и другие токены, которые выполняют совершенно другие функции. Например, Ethereum предназначен для заключения смарт-контрактов, EOS для поддержки блокчейн-стартапов. Токены этих систем используются совершенно иначе, чем обычные деньги. В отличие от криптовалют, токены могут быть эмитированы как централизованно, так и децентрализованно (под управлением определенного алгоритма). Обработка и принятие транзакций тоже может выполняться централизованно (все сервера контролируются одной организацией). Формирование цены на токены может зависеть не только от баланса спроса и предложения, а еще от дополнительных аспектов: привязка к внешнему активу; условные правила эмиссии или вознаграждения. К тому же, в отличие от криптовалюты токен не имеет собственного блокчейна. Это и есть главные отличия токена от криптовалюты.
Чтобы попытаться заработать на токенах криптовалют, сперва нужно купить или получить бесплатно токены наиболее перспективного проекта, и с момента выхода их на биржу, выгодно продать или получать проценты от владения ими. В данном случае принцип очень схож с обычными акциями, но беспорным преимуществом токенов является их стремительное удорожание после выхода на биржу. В то время как акции известных крупнейших компаний держатся на одном уровне достаточно длительное время, токены же всего за пару часов могут подорожать в десятки раз. Важно помнить, что ICO (Initial Coin Offerings — первичное размещение монет) представляет собой первоначальное предложение новой монеты, с целью создания новой криптовалюты. Данные токены продаются для сбора средств на техническое развитие до того, как будет выпущена новая криптовалюта. ICO чем то похожа на IPO (первичное публичное размещение акций компаний), но отличается тем, что приобретение токенов не дает права собственности в компании, которая разрабатывает новую валюту. К тому же необходимо понимать — проекты ICO не всегда «взлетают», и к этому всегда нужно быть готовым. |
И чем она отличается от рубля - знает каждый. Но что такое токен и чем он отличается от криптовалюты - понимают далеко не все.
И если прикупить сотню биткоинов и собрать свою ферму для майнинга рискованно и накладно, то вложиться в пару ICO недорого и просто, хоть и не менее рискованно.
Рассказываем, что такое токен, зачем его покупать и что с ним делать потом.
Когда компания решает привлечь инвестиции на развитие, она выпускает токены - это процесс называется ICO. Выпускаемые токены могут носить разные функции. Например, если это ICO криптовалюты, инвесторы покупают токены-жетоны, которые в будущем могут вырасти в цене.
Также выпускаются токены-акции - аналог традиционных акций, который будет приносить инвестору дивиденды. Существуют и кредитные токены, которые компания использует как займы, а инвесторы получают с них процентный доход от суммы, которую они потратили.
Получается, что токены ICO представляют собой некое обязательство перед владельцем токена о предоставлении ему чего-либо взамен вложенных фиатных денег или криптовалют.
Токены, которые используются в ICO, ничего общего с криптовалютами не имеют, если это, конечно, не ICO новой криптовалюты.
Криптовалюта - это внутренняя расчётная единица публичного блокчейна.
Токены - это цифровой актив, который инвестор получает от компании в обмен на деньги.
Криптовалюту добывают с помощью майнинга, а эмиссию токенов производит тот, кто их выпустил. Но самое главное различие токена и криптовалюты в том, что у токена нет блокчейна и кошелька, а у криптовалюты есть.
Чем отличается токен от криптовалюты?
ICO запускается для того, чтобы поднять денег. Взамен на них предлагается токен, выполняющий функцию контракта, по которому владельцу предоставят что-то взамен. Это значит, что инвестор покупает за криптовалюту или фиатные деньги право на получение заранее определённных плюшек. Каких именно - зависит от того, что стартап предлагает взамен.
Почти все ICO проходят одинаково: организаторы публикуют адрес кошелька и просят прислать на него деньги, а после окончания сбора средств отправляют на кошельки инвесторов цифровые акции. Распределяется заранее определенное количество токенов пропорционально вложенным деньгам среди покупателей.
Купить токены можно через биржи, с рук или в ходе ICO. Узнать о предстоящих или активных ICO можно и . Иногда для участия нужно зарегистрироваться на сайте, иногда поставить галочки для согласия на условия.
После ICO токены торгуются на биржах, где меняются в цене, причём рост цены ничем не гарантирован. Инвесторы могут ввести свои токены на биржу и обменивать их на другие криптоактивы или традиционные валюты, получая в случае роста стоимости токенов прибыль.
Покупая токены, инвесторы хотят получить выгоду от дальнейшей продажи или воспользоваться ими по прямому назначению, получив услуги, взамен на которые приобретались цифровые акции. Продать свои токены можно там же, где и приобрести - биржа или заинтересованный покупатель.
Существуют специальные платформы для выпуска токенов. Одни из популярных - Ethereum, Waves, NEM, EOS и KickICO. У каждой свои преимущества: например, у Ethereum самая большая аудитория - 5 млн пользователей, у Waves высокая скорость выпуска токенов, а у KickICO встроенные инструменты для проведения ICO. Поэтому следить за появлением новых токенов можно и на платформах, где сидят ICO-шники.
Ответа на этот вопрос нет, но есть актуальная для всех высокорискованных инвестиций рекомендация – вкладывать в ICO стоит только ту сумму, которую вы готовы потерять.
На сегодняшний день термин «токены» широко применяется в различных сферах, но в области финансов его используют для обозначения «заменителя денег». Цифровыми токенами называются виртуальные «заменители коинов», распродающиеся на ICO. Впоследствии токены могут быть обменены на новые криптокоины.
То есть ICO криптовалюты – это предварительная продажа криптовалюты по цене, которая должна существенно возрасти в дальнейшем. Таким образом, компания выпускает какое-то количество крипто-токенов, а затем продает их целевой аудитории, чаще всего за биткоины или фиатные деньги. В итоге пользователи переводят биткоины, а взамен получают новую криптовалюту, которая в будущем поможет им получить от стартапа какую-то прибыль. Для лучшего понимания термина необходимо разобраться в вопросе более подробно.
Допустим команда сделала сайт, выпустила токены и затем начинает рекламировать свой сайт и ждут, когда толпы заинтересованных людей, которые поняли, что завтра открывается возможность приобретения этих самых токенов, пошли на их сайт и стали покупать (как правило покупка осуществляется за криптовалюту, например, биткоины или эфир) у них на сайте их токены.
Деньги команда собрала и взамен денег инвесторам выдают эти самые токены. Цель команды — создать проект, собрать средства, его запустить, выйти на рынок и завоевать его. Т.е. они получили средства для реализации своего продукта. Интерес инвестора в том, что когда проект будет запущен, то команда выставляет эти токены на биржу для продажи и рынок показывает насколько пользуется спросом их продукт.
Если проект удачный, то токены растут в цене и инвестор может на этом нажиться (продать на бирже по более высокой цене чем покупал). Есть варианты, когда команда разработчиков предлагает участвовать инвесторам в получении дивидентов, то есть выделяется часть прибыли — (например 10%) и она распределяется между владельцами токенов. Можно продать или не продавать и получать дивиденты.
Токен — это фактически та же криптовалюта. Многие знают о самой популярной криптовалюте — биткоине. Так вот, токены — это тоже криптовалюты, только гораздо менее раскрученные. Разница почти та же, что между долларом США и долларом Намибии: одна и другая считаются валютами, но выпущенные разными эмитентами. Токен — это цифровой актив, но и криптовалюта — это тоже цифровой актив.
Токены выпускает компания, которая решила привлечь средства инвесторов на развитие. Этот процесс (выпуск токенов) носит название ICO.
Как происходит это дело рассмотрим на примере биткоина. Биткоин — это вознаграждение майнерам за то, что они предоставляют мощность своих компьютеров в общее пользование. Компьютеры делают вычисления и этим самым генерируют криптовалюту. Генерация этой криптовалюты происходит по разным математическим протоколам. Разные протоколы — разная криптовалюта. Компания создает свой протокол, переводит на него свои компьютеры и быстро генерирует свою собственную криптовалюту — токены. ICO и блокчейн всегда неразрывно связаны, ибо цепочка компьютеров, по сути, и есть блокчейн.
В зависимости от желаний и потребностей компании, которая провела ICO, токены могут носить различные функции.
Чаще всего на своих сайтах компании публикуют адрес кошелька, на который инвесторы могут прислать криптовалюту, купив таким образом определенное количество токенов. Кроме того, токены торгуются и на криптовалютных биржах. Для торговли на них также необходима регистрация и взнос на счет некоторого количества криптовалюты. После этого можно будет найти интересующие токены и приобрести их по действующему курсу.
Важнейшим этапом приобретения токенов ICO является грамотный выбор проекта, который в будущем принесет своим владельцам и инвесторам ощутимую прибыль.
Ознакомиться с предстоящими проектами ICO можно на специализированных сайтах, таких как:
Для приобретения токенов ICO необходимо:
Для того чтобы заработать на токенах криптовалют, необходимо приобрести токены перспективного проекта, а после их выхода на биржу – выгодно продать или получать проценты от владения ими. Здесь принцип схож с обычными акциями. Однако неоспоримым преимуществом токенов является их стремительное удорожание после выхода на биржу. В то время как акции известных крупнейших компаний держатся на определенном уровне, токены всего за несколько часов могут подорожать на сотни процентов.
Ещё раз напомним: ICO (Initial Coin Offerings – первичное размещение монет) представляет собой первоначальное предложение новой монеты, с целью создания новой криптовалюты. Как правило токены, для новой криптовалюты продаются для сбора средств для технического развития до того, как будет выпущена криптовалюта. ICO очень похожа на IPO (первичное публичное размещение акций компаний), но имеет различия в том, что приобретение токенов не дает права собственности в компании, которая разрабатывает новую валюту.
Этот термин широко применяется в разных сферах, но в мире финансов его используют для обозначения «заменителя денег». Это определение идеально походит для того, чтобы объяснить, что такое цифровые токены. Система Bitcoin и другие криптовалюты используют такие электронные жетоны для реализации трех типов задач: кредитование, продажа акций и монетизация дополнительного сервиса для пользователей сети. В этой статье мы подробно рассмотрим все эти аспекты, а также способы получения такой внутренней валюты. Начнем с классификации.
Оригинальный протокол Bitcoin не поддерживает возможность выпуска ценных бумаги или предоставления каких-либо сопутствующих услуг. Однако владельцы форков – новых видов криптовалюты на основе биткоинов, могут свободно использовать токены. Они выполняю функции внутренней платежной единицы или акций. Такой маркетинговый ход вписывается в концепцию децентрализованной бизнес-модели и позволяет добиться гибкости в решении многих финансовых вопросов. Для некоторых видов криптовалют продажа токенов – один из основных видов монетизации и единственный способ получать доход от предоставления услуг по обслуживанию бесплатной блокчейн сети Bitcoin. Электронные жетоны можно купить или получить – все зависит от их функций.
Они используются для оплаты внутренних сетевых сервисов проекта. Жетоны могут открывать доступ к расширенному функционалу, дополнительным возможностям по построению и настойке приложений в распределенной сети хранения файлов. Не стоит путать токены приложений (Appcoins) и саму криптовалюту. К примеру, в сети Steemit цифровые жетоны можно получить, публикуя контент, занимаясь популяризацией проекта или создавая другие ценности. В такой бизнес-модели бесплатные аппкойны выступают в качестве реферальной награды. Токены Биткоин, Sia или Эфириум можно заработать, только занимаясь майнингом. Электронные жетоны во многих виртуальных платежных системах фигурируют в блокчейне, а значит их можно свободно купить, продать или обменять на другу криптовалюту на бирже. Их оборот регламентируется основным протоколом, но не так жестко, как в случае с монетами.
Еще одна функция такой платежной единицы – инвестирование фиатных средств в криптовалютный проект с высокими показателями ликвидности. К примеру, пользователи могут купить кредитные токены Steem Dollar (SD) и получить 10% годовых от суммы займа. Сеть Steemit принимает от пользователей платежи в собственной криптовалюте и в обычных деньгах, но проценты выплачивает в SD. Фактически, владельцы проекта не тратят собственных денег, обеспечивая доход инвесторов, но получают средства на развития сети. Пользователи тоже ничем не рискуют, если ликвидные цифровые ценности легко продать на бирже. В бизнес-модели таких криптовалют, как Steemit токены играют очень важную роль. Поэтому их выпускают сразу два вида: на 10% годовых и на 100% (такие жетоны нельзя продавать в течение 2 лет).
На рынке IPO каждый год появляются десятки первичных коммерческих предложений, ждущих своих инвесторов. Когда речь идет о брендах, предлагающих традиционные товары и услуги, то гарантией успешной кампании по выпуску акций в свободное обращение является только положительная репутация. Из-за высокой конкуренции у владельцев проектов на рынке криптовалюты нет нескольких лет, чтобы укреплять свои позиции. Поэтому они с первых дней организации работы распределенной сети блокчейн начинают продажу токенов-акций, которые становятся источником стартового финансирования. Это необычная стратегия, но на примере Биткоина и других криптовалют можно увидеть, что она эффективна. К новой децентрализованной бизнес-модели такого типа неприменимы устоявшиеся законы инвестирования.
Токены-акции дают необходимые средства для построения сети и инфраструктурных разработок. Вера инвесторов в перспективность конкретного проекта конверсируется в дивиденды. Для получения дополнительно сервисного обслуживания клиентам крипто-акции не нужны. Цель получения таких токенов – процент от дохода или часть комиссий за транзакции всей криптовалюты в конкретной платежной системе. Чаще всего прибыль инвестора не превышает 3,5-4%.
В редких случаях виртуальные ценные бумаги являются долями, а также дают право их держателям голосовать за инвестиционные инициативы в компании или самостоятельно выносить предложения на рассмотрение акционеров. Самый яркий пример Digix – проект на базе криптовалюты Ethereum, где количество голосов пропорционально пакету токен-акций.
В зависимости от динамики развития и экономической стратегии, конкретная криптовалютная сеть может комбинировать различные виды токенов. К примеру, Steemit использует все категории, а классический Биткойн и Эфириум – только аппкойны.
Больше значение также имеет законодательная база, поскольку выпуск и продажа токенов – вид деятельности, который во многих странах не подпадает ни под одну юрисдикцию и не регулируется. Bitcoin, другие виды криптовалют и внутренние платежные средства сети в некоторых государствах не считаются ценными бумагами. Тем не менее, используя тест Хоуи для классификации активов, можно определить, что токены-акции попадают под это определение. Вот список некоторых характерных признаков:
Если предварительная продажа токенов соответствует этим критериям, выпуск таких активов в свободное обращение регламентируется национальным законодательством. Некоторые специалисты в сфере экономики даже склонны полагать, что распространение цифровых жетонов стоит классифицировать, как эмиссию криптовалюты и ценных бумаг. Сегодня SEC и контролирующие органы разрабатывают ряд уточнений к существующим законодательным актам, такие поправки позволят регулировать блокчейн, как трансфер-агент.
Процесс продажи токенов, в какой-то мере, противоречит классическому протоколу Bitcoin, но значительно расширяет возможности по развитию децентрализованной платежной системы. Особенно на начальном этапе существования нового проекта. Многие игроки на рынке считают такой компромисс оправданным, учитывая, что оригинальной структуре не хватало именно гибкости и возможностей для масштабирования.
ICO (Initial Coin Offering - первичное размещение монет) - это предпродажа стартапом собственной валюты (токена). По сути, это формат криптовалютного (то есть с использованием цифровых валют: биткойнов, эфириума и прочих) краудфандинга. Инвесторы приобретают за определённую цену монеты, которые обращаются только внутри проекта.
Стоимость токена напрямую зависит от количества будущих пользователей и их активности и может расти экспоненциально за счёт лимитированной эмиссии и растущего спроса.
Один из примеров - стартап Brave. Новый интернет-браузер запустил американский программист Брендан Эйх. В проекте ввели свою криптовалюту BAT (Basic Attention Token), стоимость которой оценили в эфириумах. На продажу было выставлено максимальное количество BAT - 1,5 миллиарда единиц. За 30 секунд стартап собрал 35 миллионов долларов.
Токен может выполнять одну или несколько функций:
ICO кажется простым способом поднять деньги, не занимаясь длительными переговорами с инвесторами. Причём юридические последствия для стартапа в случае неудачи отсутствуют.
Мне удалось выделить четыре причины (по убыванию):
Многие из тех, кто на рынке или пристально наблюдает за ним, уверены, что старая модель венчурного инвестирования отмирает. Причём нередки случаи, когда инвесторы, не особо желающие вкладывать в стартап, готовы с удовольствием поучаствовать в его ICO.
Это, на мой взгляд, можно объяснить только тем, что они верят в существование достаточного количества людей, которые готовы покупать по более высокой цене.
Да. Это можно сделать более-менее легально в Сингапуре и Швейцарии. Инвесторам всё равно придётся пройти идентификацию (KYC) при покупке и продаже. Но, насколько мне известно, регуляторы пока закрывают глаза на вторичный рынок.
Это сложный вопрос. С одной стороны, сейчас покупают токены любого раскрученного ICO.
С другой, рост стоимости акций не может быть таким же стремительным, как рост стоимости токена (так как он обычно нужен для осуществления любого действия на платформе). Это сильно снижает привлекательность ICO для спекулянтов.
В будущем большинство бизнесов будут финансироваться через ICO-подобные механизмы. У этого есть несколько причин:
Главный риск - это потеря средств, если стартап закроется. По статистике, это происходит с 99% стартапов.
Я не думаю, что новый принцип инвестирования как-то изменит этот расклад в лучшую сторону. К сожалению, большинство стартапов рассматривает собранные на ICO средства как деньги, за которые не придётся отвечать.
Второй по значимости риск - это потеря ключей. Например, если вы хранили токен на бирже, а она была взломана, средства уже не вернуть.
И ещё один важный момент: для бизнесов, которые не являются полностью виртуальными (а это подавляющее их большинство), не существует способа гарантированно распределять прибыль между владельцами токенов.
Возьмём онлайн-игру с мультиплеером (например, Warcraft). Разработчик игры может выпустить её децентрализованную версию, при которой каждый игрок имеет у себя полную копию. Все копии объединяются в сеть.
В игре есть внутренняя валюта (золото) и множество предметов (мечи и щиты), которыми можно торговать. А также биржа, на которую можно заводить реальные деньги. Учёт золота и игровых предметов ведётся на блокчейне, который распределён между всеми игроками.
У разработчика тоже есть аккаунт в золоте. Автор игры может изначально заложить правило, что за каждую транзакцию между игроками (в золоте или предметах) нужно платить небольшую комиссию, которая аккумулируется на аккаунте разработчика. По сути, это будет прибыль виртуального предприятия.
И теперь самое главное. Разработчик может выпустить токены, которые представляют собой акции игры, и запрограммировать распределение прибыли пропорционально между владельцами токенов. Эти акции можно продать ещё до начала разработки самой игры.
Важные последствия:
В такие ICO и будут инвестировать большинство средств. Каждый такой проект фактически создаёт замкнутую экономику. В целом же произвольно взятый бизнес не может использовать такую же схему, потому как работает в открытой экономике.
ICO-рынок пройдёт через обязательные стадии эйфории, разочарования, регуляции и стабильного развития. Главным последствием будет то, что регуляторы ослабят требования к инвесторам и юридическим формальностям, что сильно удешевит весь процесс инвестирования.
Что касается заоблачных прибылей, то прямо сейчас количество желающих инвестировать в раскрученные проекты превышает количество этих самых проектов. Рано или поздно наступит баланс, всё встанет на свои места. Инвесторы будут снова заниматься Due Diligence (собирать объективную информацию и делать экспертную оценку проекта). А основателям стартапов придётся объяснять, как именно они собираются зарабатывать деньги и есть ли у них понимание того, что они делают.
