Далеко не секрет, что на сегодняшний день деньги имеют важное значение. Ситуация с нефтью, отношения с Украиной и Европой, военные действия с Сирией - все отражается на экономике и финансовом рынке России. И далеко не секрет, что народ не очень доверяет рублю, так как его курс за последний 2014-2015 год менялся очень сильно.
И из-за нестабильного поведения нашей национальной валюты, люди чувствуют себя более уверенными, если они имеют небольшой запас резервной валюты , некий островок безопасности в "бушующем море" нашей страны.
Крупные банки используют валюту как инструмент для расчетов между странами-партнерами и для создания некоего валютного резерва. Этот резерв используется так же, как актив , вместо уступивших место золоту и нефти. Последние отошли на задний план, так как уже нет той былой уверенности в их возрастающей стоимости.
Изначально, в этой роли присутствовал только британский фунт стерлингов, но после в 1944 году было принято решение ввести вторую валюту - доллар США. И он в течении нескольких лет занял доминирующую позицию в качестве расчетной валюты.
В 1976 году, при отмене золотого стандарта и введении свободного колебания курса валют, появилось еще 2 потенциальные валюты - немецкая марка и японская йена.
И в 1999 году, после объединения Евросоюза, на рынок пришла вторая по величине оборота мировая резервная валюта - евро. Которая прочно заняла пьедестал следом за долларом.
По идеи, резервом может быть любая валюта, главное что бы в стране не было кризиса, войн, революций и т.д. В общем, что бы было все спокойно. Но и это не главное, необходимо, что бы страны начали рассчитываться ей межу собой. Только в этом случае валюта признается международной.
На 2015 год, международный резервный запас в России составляет порядка 370 млрд. долларов США. Затем идет евро, фунты и йены. Последние имеют маленький процент от общего числа резерва, примерно по 4%.
Это общепризнанная в мире (чья-то) национальная , которая накапливается других стран в . Она выполняет функцию , служит способом определения валютного , используется при необходимости как средство проведения валютных интервенций , а также для проведения международных расчётов.
Зачем накапливать резервы иностранных валют:
Пример использования резерва иностранной валюты (резервной валюты) для стабилизации курса национальной валюты:
Международными мировыми резервными валютами на настоящее время являются: Доллар США (USD), Евро (EUR), Фунт Стерлингов (GBP), Японская Йена (JPY), Швейцарский Франк (CHF), Китайский Юань (CNY) и СПЗ МВФ (SDR). Процентное соотношение между валютами в международных накоплениях иностранных валютных резервов:
Фунт стерлингов являлся основной резервной валютой в большинстве стран мира в XVIII и XIX веках. Тяжёлая экономическая ситуация в Великобритании после Второй мировой войны и усиление доминирования США в мировой экономике привело к потере Фунтом стерлингов статуса наиболее значимой валюты. В середине 2006 года он был третьей наиболее широко распространённой резервной валютой.
Японская Йена рассматривалась в качестве третьей важнейшей резервной валюты в течение нескольких десятилетий, но в последнее время степень использования этой валюты снизилась, в то время как возросла роль Фунта Стерлингов.
Швейцарский Франк используется в качестве резервной валюты из-за его стабильности, хотя доля всех в швейцарских франках, как правило, ниже 0.3%. 15 января 2015 года Национальный банк Швейцарии отменил ограничение курса швейцарского франка по отношению к евро. Это решение спровоцировало обвал курсов основных мировых валют по отношению к франку.
МВФ с 2016 года включил Юань в «корзину» (СПЗ или SDR), что сделало юань одной из резервных валют. При этом юань имеет лишь частичную конвертируемость.
(СДР) - это искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое (МВФ). СДР имеет ограниченную сферу применения и обращается только внутри МВФ. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, пополнения и расчётов по кредитам МВФ.
Корзина резервных валют МВФ
Мировое общество договорилось о создании корзины резервных валют уже довольно давно. Она необходима для формирования валютных резервов и используется для международной торговли. Если раньше резервные валюты служили в основном для формирования ценовой политики для золота и нефти, то сейчас они используются для создания золотовалютных запасов и повышения конкурентоспособности экспортируемой продукции.
Государства и банки размещают свои денежные запасы в нескольких валютах, которые входят в резервную корзину. Признание нацвалюты резервной является признаком доверия к стране мирового сообщества и гордости за нацию в целом, ведь это является признаком развития и стабильности экономики.
Рассмотрим подробнее, что такое корзины резервных валют, какие валюты туда входят, зачем это нужно?
Она представляет собой набор группы валют, в которых страны и крупнейшие финансовые организации предпочитают хранить свои средства. В нее входят только валюты тех государств, которые зарекомендовали себя, как наиболее стабильные, устойчивые, с хорошей экономикой и перспективой роста. Главный смысл резервной корзины – сохранить устойчивый капитал и увеличить финансовый рейтинг стран, чьи нацвалюты вошли в состав корзины. Признание нацвалюты резервной обязывает страну поддерживать стабильность валюты, снимать торгово-валютные ограничения, ликвидировать платежный дефицит.
Корзина резерного набора валют была создана еще в 1969 г. Тогда в ее входил металл золото и одна валюта — доллар, однако, вскоре их стало недостаточно для развития мировой торговли и финсектора. Затем МВФ создал систему СДР (спец.прав заимствования), которая дала ликвидность всей экономике. Она определялась, как общая цена 4х валют в долларовом эквиваленте, устанавливаемая каждый день на основе обменных курсов биржи Лондона.
В корзине доля распределена между 5-ью нацвалютами:
Как видно, самая весомая доля принадлежит доллару. Именно в нем предпочитают чаще всего рассчитываться и хранить денежные запасы финансовые участники. Китайский юань был добавлен в корзину в конце 2015 г. До этого (с 1999 г) корзина состояла из 4х валют. В 1999 г. из нее «выкинули» франк и марку, заменив на евро. В отличии от остальных, юань пока будет иметь фиксированный стабильный курс (остальные валюты могут менять курсовую стоимость). На свободную конвертацию юань планируют запустить к 2020 году.
Присвоение китайской нацвалюте нового звания повлечет за собой увеличение капиталовложений в активы страны примерно на 0,8-1 триллиона долл. Для этого Китаю нужно дать мировому сообществу ту прозрачность и ясность, которую предлагают ФРС США и ЦБ Европы. На текущий момент именно отсутствие этого останавливает инвесторов от вложений. Здесь у Нацбанка Китая встает сложная задача совершать маневры между требованиями правительства и желаниями иностранных инвесторов.
На нее возложены большие функции для мировых расчетов и накоплений:
Вероятный фактор, который может этому способствовать – это продажа природных богатств, которые сейчас продаются не за рубли. Российская нацвалюта постепенно приближается к десятке мировых валют. Многие эксперты считают, что если рубль бы вошел в резервную корзину, что это помогло бы стабилизировать экономику страны. Другие ученые считают, что использовать рубль в виде резервной валюты – бессмысленно и преждевременно, так как к этому он не готов. Это подорвет его статус и всю экономику страны, из которой спекулянты будут «выкачивать» активы.
Такой статус для любой нацвалюты является весьма условным. Валюты, входящие в корзины наделены различными характеристиками, как и экономики эмитирующих их стран. Если Европа и получает неплохой финансово-экономический эффект от того, что может платить необеспеченными «бумажками» за реальные товары, то США уже попали в замкнутый круг, в котором им остается увеличивать внешний долг и эмитировать необеспеченную валюту в гигантских объемах. Таким образом, цена за включение в состав резервных валют слишком высока, и руководство РФ не готовы и не в силах ее платить.
Таким образом, МВФ формирует резервную валютную корзину для выполнения современных финансовых задач на мировой арене для ускорения операций. Использование таких резервов способствует наращению скорости и эффективности работы рынка капитала, а также позволяет сохранять средства надежнее, чем в нацвалюте. Страна, чья нацвалюта признана резервной, имеет больше возможностей для действий, поскольку спрос на ее активы, оцениваемые в резервной валюте, выше.
Развернуть содержание
Свернуть содержание
Резервная валюта - это общепризнанная в мире , которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах. Она выполняет функцию инвестиционного актива, служит способом определения валютного паритета, используется при необходимости как средство проведения валютных интервенций, а также для проведения международных расчётов.
Резервная валюта - это иностранная валюта, которой владеет государство, доверяя ее стабильности и рассчитывая использовать ее для погашения . На протяжении многих лет роль резервной валюты играли и стерлингов, однако в настоящее время многие государства отдают предпочтение японской и .
Резервная валюта - это иностранная валюта, которая накапливается центральными банками в валютных резервах и используется для международных расчётов.
Резервная валюта - это мировая валюта, выполняющая функцию инвестиционного актива. Накапливается Центральными банками в валютных резервах. Резервная валюта призвана определять валютный паритет и зачастую используется для проведения валютных интервенций и международных расчетов ЦБ.
Резервная валюта - это общепризнанная в мире валюта, которая накапливается центральными банками в валютных резервах, выполняя функцию инвестиционного актива, и используется для проведения международных расчетов.
Резервная валюта - это валюта, накапливаемая той или иной страны для осуществления международных . В качестве резервной обычно выступает свободно конвертируемая (обратимая) валюта. В конце 60 - начале 70-х гг. 20 в. наиболее широкое применение как Р. в. получили , английский фунт стерлингов, а также марка , которые обслуживают более половины международного платёжного оборота капиталистических стран.
Обычно под резервной понимается валюта, которую центральные банки и правительства различных стран используют для хранения своих резервов. Именно такое определение применятся в современной экономической литературе и приводится как в словарях, так и в научных статьях. Одним из наиболее важных признаков резервной валюты является ее стабильность в качестве . Иными словами, использование экономическими агентами резервной денежной единицы предполагает минимальный потерь из-за колебаний ее . Одним из факторов стабильности валюты является ее свободная . Таким образом, если денежная единица устойчива и может в любой момент свободно обмениваться на другие валюты, это вызывает доверие экономических агентов, и они будут использовать ее для расчетов между собой.
Следующим фактором формирования резервной валюты является размер экономики страны-эмитента и ее доля в мировой . Валюта страны, экономика которой занимает значительную долю в , с большей будет использоваться в международных расчетах. Большая доля страны в всемирному хозяйству создает предпосылки для придания ее валюте роли международного средства платежа. Именно это помогло стать ключевыми валютами голландскому гульдену в XVII в., британскому фунту стерлингов в XIX в. и американскому доллару в XX в. и до настоящего времени. Например, создание единой европейской валюты, используемой в , которых в сумме приблизительно равен ВВП США, создало предпосылки для роста роли . Более того, резкое увеличение роли как одной из ведущих экономик в последние десятилетия вызвало широкое обсуждение потенциала в качестве одной из главных мировых валют.
Таким образом, для того чтобы стать резервной, валюте необходимо быть стабильной, быть валютой крупной экономики, широко вовлеченной в мировую торговлю и имеющей развитые финансовые . Однако еще раз подчеркнем, что статус резервной приобретается валютой только после того, как центральные банки других стран начинают использовать эту валюту для хранения своих резервов.
Статус резервной валюты дает стране-эмитенту валюты определённые преимущества: возможность покрытия национальной валютой (что происходит сейчас с торговым балансом США), содействовать укреплению позиций в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает на страну-эмитента обязанности поддержки стабильности валюты, снятие валютных и торговых ограничений, принятие мер по ликвидации дефицита платежного баланса.
Первоначально в роли резервной валюты выступал английский фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчётах. Решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 год) наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платежной и резервной валюты стал использоваться доллар США, который занял вскоре доминирующее положение в международных расчётах.
8 января 1976 года по результатам соглашений Ямайской валютной конференции (г. Кингстон, ) была официально сформирована , в которой предусматривалось свободное колебание . Помимо доллара США в качестве резервных валют использоваться официальная валюта Германии (позже евро) и японская иена.
Однако, несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство.
Термин «резервная валюта» изначально применялся для характеристики валют тех стран, валюты которых могли быть использованы для других государств и которые обладали значительными резервными позициями. Такая этимология термина достаточно обоснована, так как для предоставления кредитов другим странам МВФ может использовать только средства стран- участниц, аккумулированные в фонде. Если на кредиты в валюте определенной страны высок, фонд использует для своих операций именно эту валюту. В размере использованной части средств в национальной валюте страна получает дополнительное право требования к МВФ, т.е. увеличивает свою резервную позицию. Таким образом, резервная позиция больше у тех стран, валюты которых востребованы на рынке в наибольшей степени и широко используются для кредитования в рамках МВФ.
Ныне к основным резервным валюта мира относят доллар США и евро. Во втором эшелоне фигурируют: фунт стерлингов (), японская йена () и ().
Таблица Международные накопления в иностранных валютных резервах
Доллар США считается главной резервной валютой мира нашего или вселенской валютой (значение от этого не изменится). В движение последнего десятилетия наиболее 50 от всеобщего размера ЗВР государств мира были в долларах USA. В 2003 по 2008 годах, по мере усиления евро и скопления отрицательных тенденций в экономике Соединённых , бакса по отношению к иным валютам и его роль в качестве резервной валюты снижались.
Доллар США (USD) стал ведущей мировой валютой после Второй Мировой . Сегодня доллар является универсальным платежным средством в международным бизнесе, валютой-убежищем при различных финансовых и в других странах, а также объектом международных инвестиций , благодаря большому объему высоконадежных - государственных долгосрочных США. Уверенность в стабильности американской экономической и финансовой системы, в том что все по государственным будут своевременно выплачены, не реквизированы и не обложены неожиданным , привлекает на этот рынок как частных , так и иностранные правительства.
В последние годы небывалый рост демонстрирует рынок американских акций , притягивающий огромные капиталы иностранных и внутренних , что служит дополнительным источником силы доллара. С середины 80-х годов американские акции стали более выгодным вариантом денег, чем золото : акции росли, а цена золота падала. В же после 1993 года американские акции растут настолько быстро, что уже не только независимые , но и официальные лица неоднократно высказывали опасения, что цены акций чрезмерно завышены и их падение может оказаться слишком резким и привести к финансовому и .
Доллар занимает, по разным оценкам, долю от 50 до 61 процента в международных резервах центральных банков, составляющих в сумме до 1 триллиона долларов. Он является общепризнанной базовой валютой при котировке других валют. Доллар участвует в качестве одной из сторон в 87% всех транзакций на (по данным на октябрь 1998 года). Из всех обменов японской официальной валюты Японии на долю американского доллара приходилось 87%; для официальной валюты Германии этот показатель составлял 64%, а для - 98%.
Вследствие того особого положения, которое занимает доллар на мировом рынке, принято цены всех других валют выражать по отношению к доллару. Цена японской валюты выражается количеством валют Японии, которые дают за один доллар; цена фунта выражается количеством долларов, которые дают за один фунт. Но для доллара это означает, что он имеет столько цен, сколько существует валют, и когда одна его цена растет, другая может падать. Для получения объективной характеристики цены доллара можно использовать усредненный с учетом объемов курс доллара по отношению к основным мировым валютам (более подробно смысл этого будет рассмотрен в параграфе 3), который и показывает, что доллар в настоящее время уверенно оправдывает заявления американских финансовых о том, что сильный доллар продолжает оставаться основой США.
Со 2-ой половины 2008 года, в критериях глобализации кризисных явлений в экономики мировой, наблюдался подъем курса доллара по отношению к другим валютам, так как эта валюта считается устойчивой и стабильной.
С 1-ой половины 2009 г. происходит снижение курса доллара США к иным главным валютам вызвано значимой данной валюты для борьбы с упадком и очень большим, внешним долгом Соединённых Штатов (более 14 триллионов долларов США).
Именно доллары США предоставляет в кредит различным странам и МВФ.
эмиссия ценных бумаг доллара США
Это платёжное средство было создано МВФ в 1969 году как дополнение к существующим резервным активам стран-членов. Основная цель создания: преодоление парадокса Триффина в рамках Бреттон-Вудской валютной системы - противоречия между международным характером использования и национальной природой валют.
Курс SDR публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов. До введения евро с 1981 года курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой официальной валюты, французского швейцарца, йены и фунта стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет.
Впрочем, второй по величине участник будущего союза, Казахстан, пока не готов принять рубль в качестве единой валюты. Министр экономического развития и торговли Казахстана Кайрат Келимбетов заявил в августе, что «резервная валюта для нашего региона - это корзина с преобладанием тенге, юаня и рубля».
«Россия ставит перед собой масштабные цели вроде превращения рубля в мировую резервную валюту. Но, без обид, даже юань сейчас не очень готов к этому. И если обсуждать какую-то резервную валюту на нашем пространстве, это, скорее, должна быть корзина, где будут и юань, и рубль, и тенге, - считает министр. - Не надо политизировать этот процесс. Превращение в международный финансовый центр - это не сверхзадача, на мой взгляд. Это важная задача, но гораздо более важно - модернизировать собственную экономику».
Глобальные и региональные перспективы рубля пока под сомнением. Однако весьма вероятно, что мировая тенденция слияния и поглощения валют сохранится. В таком случае мы все-таки увидим на пространстве Российской Федерации и Казахстана новую наднациональную валюту, будь то рубль, юань или евро, как предлагал в свое время Михаил Прохоров.
Рассмотрим причины использования нескольких резервных валют в международных расчетах. Если бы все экономические агенты в мире могли производить расчеты, применяя только национальные валюты, то необходимости в резервных валютах не было бы. Однако экономическая реальность такова, что при расчетах во внешнеторговой операции импортер, как правило, не способен быстро получить нужную сумму для оплаты в валюте экспортера из страны, не являющейся одной из крупных мировых экономик. Это связано с тем, что для получения требуемой валюты необходимо, чтобы нашелся экономический агент, заинтересованный в обмене такой же суммы валюты импортера на валюту экспортера. То же самое касается расчетов на международных рынках капитала: привлечение средств из-за рубежа для инвестирования внутри страны предполагает, что полученную в качестве кредита сумму в иностранной валюте необходимо обменять на национальную валюту. То есть должен найтись владелец национальной валюты, который заинтересован в покупке именно такой суммы валюты кредитора. Если кредитор и заемщик расположены в странах, экономические отношения между которыми осложнены по каким-либо причинам, то провести такую валютообменную операцию непросто.
Считается, что определение цен в международных операциях обычно производится в валюте экспортера. В действительности очень часто на решение о выборе валюты влияют другие факторы. Во-первых, многое зависит от роли импортера в мировой торговле. Если страна- импортер является крупным заказчиком, формирующим значительную часть спроса на продукцию экспортера, то вполне вероятен переход на в валюте импортера. Во-вторых, способность экспортера устанавливать цены в национальной валюте зависит от его собственной позиции на мировом рынке. Обычно из развивающихся стран предпочитают устанавливать цены не в национальных, а в ведущих мировых валютах. В-третьих, в случае давно сформировавшихся стандартизированных рынков, например, при поставках сырьевых и сельскохозяйственных товаров, все принимают определенные правила по цен на эти товары. В настоящее время практически на всех рынках цены определяются в долларах США.
С точки зрения монетарных властей, вопрос об определении цен на международном рынке стоит в несколько ином ракурсе. Основная цена, на которую влияет государство на валютном рынке, это цена национальных денег. И если внутри страны в качестве измерителя стоимости денег выступает покупательная способность денежной единицы, которая определяется инфляцией , то на мировом рынке центральный банк сталкивается с проблемой определения стоимости национальной валюты относительно валют других стран. В случае использования валютного курса как инструмента денежно-кредитной политики, в том числе для целей фиксации валютного курса, в качестве основного целевого курса обычно используется только одна валюта или в некоторых случаях корзина из двух-трех валют.
Одной из самых важных функций резервной валюты является ее использование как промежуточной валюты при проведении обменных операций. Конвертация валют относительно редко производится напрямую из одной валюты в другую. Обычно средства сначала конвертируются в промежуточную валюту, и только потом в валюту, необходимую для исполнения контракта. При всеобщем использовании и достаточно большом объеме транзакций в промежуточной валюте это позволяет значительно снизить время ожидания между запросами на покупку и согласием на продажу. Таким образом, согласие использовать промежуточную валюту для ускорения транзакций дает экономическим агентам вполне определенные преимущества для работы на международном рынке.
Потеря доходов от сеньоража связана с невозможностью использовать национальную валюту для получения дохода от денежной эмиссии. В частности, экономисты Банка международных расчетов оценили возможные потери различных стран в случае отказа от денежной эмиссии собственной валюты. При этом доход, получаемый государством от сеньоража, рассчитывается путем умножения на средний прирост денежной массы по отношению к ВВП.
Невозможность проводить независимую монетарную политику становится одним из самых серьезных недостатков, который необходимо учитывать при полной долларизации. В случае использования иностранной валюты в качестве законного средства обращения внутри страны денежно-кредитная политика фактически определяется центральным банком той страны, чья валюта используется. С учетом важности и эффективности денежно-кредитной политики данный недостаток полной долларизации является очень существенным.
Таким образом, под резервной обычно понимают валюту, которую центральные банки используют для хранения официальных резервов. Резервная валюта должна отвечать нескольким дополнительным признакам. Это должна быть стабильная валюта большой экономики с широкими внешнеэкономическими связями и развитым финансовым рынком. Кроме того, важными факторами для становления резервной валюты являются исторически сложившаяся традиция ее использования в мировой торговле, а также сетевой эффект. На сегодняшний день МВФ официально выделяет четыре резервные валюты: доллар США, евро, фунт стерлингов и японскую иену.
Резервная валюта выполняет в мировой определенные функции, которые нацелены на удовлетворение потребностей экономических агентов в средстве расчета, средстве платежа и средстве сохранения ценности. Принято разделять спрос на резервную валюту со стороны частных экономических агентов и со стороны центральных банков. Частными экономическими агентами резервная валюта используется для проведения внешнеторговых сделок, как промежуточная валюта в операциях по обмену валют и как валюта номинирования корпоративного долга. Центральные банки используют резервную валюту в качестве ориентира при установлении обменного курса, для проведения валютных интервенций и для хранения официальных резервов.
Эмиссия ценных бумаг резервной валюты предполагает определенные преимущества и недостатки. В качестве преимуществ для страны-эмитента принято выделять гибкость налогово-бюджетной политики, гибкость внешнеторговой политики, дополнительные доходы от сеньоража и удобство для ведения международного бизнеса резидентами данной страны. Основным недостатком является ограничение гибкости денежно- кредитной политики.
эмиссия ценных бумаг резервной валюты
Использование резервной валюты экономическими агентами других стран также имеет для них как преимущества, так и недостатки. Преимуществами являются возможность управления валютным риском при проведении внешнеторговых сделок, а также повышение доверия к экономической политике страны, обладающей резервами, номинированными в резервных валютах. В случае отказа от эмиссии ценных бумаг собственной денежной единицы главным преимуществом является стабильность используемой резервной валювалюты, но при этом серьезными недостатками становятся потеря независимости денежно-кредитной политики и потеря доходов от сеньоража.
Таким образом, помимо использования центральными банками для хранения своих резервов, резервная валюта должна обладать определенными свойствами и выполнять множество других функций.
ru.wikipedia.org – свободная энциклопедия Википедия
dic.academic.ru - словари и энциклопедии на Академике
traditio-ru.org – русская энциклопедия Традиция
forex-investor.net – словарь Forex
mybank.ua – сайт о личных финансах
webeconomy.ru – сайт о мировой экономике
otmashi.ru – информационный интернет-проект
vedomosti.ru – словарь бизнеса Ведомости
trader-lib.ru – онлайн-библиотека
ria.ru – информационное агентство РИА-Новости
pacificcapitals.com – сайт Тихоокеанские капиталы
refoteka.ru – сборник рефератов
xreferat.ru – сборник рефератов
tourister.ru – сайт Туристер
bankir.ru – сайт новостей о банках
forexluck.ru – информационный сайт о Форекс
comment-respublika.info - информационно-аналитический портал Республика
stock-list.ru – сайт Биржевой навигатор
В любой стране есть Центробанк, призванный выполнять определенные задачи, одна из которых – регулирование курса национальной валюты. На стабильность валюты определенного государства во многом влияют его .
Центральный банк осуществляет свою работу, выполняя различные операции. Все эти операции отражаются в его балансе, где пассивы – это обязательства Центробанка, основную долю которых занимает национальная валюта, активы же представляют собой обеспечение этих обязательств. В составе активов первые позиции, как правило, занимают запасы золота и валюты.
Та валюта, которая участвует в создании золотовалютного резерва государства, поддерживая тем самым его национальную валюту, называется резервной. Обычно резерв Центробанка складывается из нескольких валют. Любая страна вправе выбирать резервную валюту по своему усмотрению, хотя очевидно, что слабая валюта вряд ли сможет поддержать национальный курс. Исходя из этого, в резерв государства обычно входят надежные, котирующиеся на мировом рынке валюты, принадлежащие странам с невысоким уровнем .
Резервные валюты выступают в качестве:
Есть такое понятие, как мировые резервные валюты. Их состав определяется Международным Валютным Фондом. Почему именно МВФ решает, какие валюты включить в состав мировых? Вероятно, потому, что эта кредитная организация является крупнейшей в мире и имеет представление об экономическом положении и валютных резервах стран, которые она кредитует. К тому же МВФ располагается в Соединенных Штатах, стране с самой популярной в мире резервной валютой.
На решение МВФ о включении валюты какой-либо страны в состав мировых резервных влияют в первую очередь масштабы и развитость национальной экономики. Понятия масштаба и степени развития экономической системы страны не являются идентичными, как это может показаться на первый взгляд. К примеру, пару веков назад в качестве мировой валюты выступал английский фунт, притом, что по масштабам экономики Великобритания сильно уступала Америке, однако существенно опережала её в развитии. С другой стороны, недавнее включение в состав мировых резервных валют китайского юаня стало следствием значительного роста масштабов экономики этой страны (многие финансовые аналитики пророчат лидирующие позиции Китая в мире). Заметим, что экономика Китая считается развивающейся, а не развитой.
Сегодня центральные банки большинства государств используют в качестве своих активов несколько мировых резервных валют.
Американский доллар . Это основная мировая валюта за последние несколько десятков лет. Национальная валюта США составляет свыше 60% валютных резервов по всему миру.
Евро . В списке мировых резервных валют европейская валюта находится на втором месте после американского доллара и составляет приблизительно 25% мировых резервов. Доллар и евро – два основных конкурента в валютных активах Центробанков мировых держав. До того, как появилась общеевропейская валюта, к мировым резервным валютам относилась немецкая марка и ещё несколько национальных валют стран Европы.
Английский фунт стерлингов . С 18-го века и до введения золотого стандарта (начало 20-го века) английский фунт оставался главной мировой валютой. Однако после замены золотого стандарта долларовым он отошел на второй план, уступив место доллару США, а после – и валютам других стран. Лишь в последние несколько лет английский фунт начал восстанавливать свои позиции в валютных резервах и сегодня он занимает 3-е место в системе мировых валют.
Японская Йена . Не так давно японская валюта уступила 3-е место английскому фунту, опустившись на 1 пункт в системе мировых валют.
Швейцарский франк . Швейцария имеет репутацию страны со стабильной экономикой и самой надежной в мире финансовой системой, что позволило швейцарскому франку стать мировой резервной валютой, но доля его в целом незначительна.
Специальные права заимствования . Кроме всего прочего, мировой резервный фонд выпускает свою виртуальную безналичную валюту. В ней представлены в различных соотношениях несколько мировых резервных валют; решение о том, какие именно валюты будут представлены в СДР, как и их доля в общей корзине, принимается раз в 5 лет. Результатом последнего пересмотра стало включение в СДР китайского юаня, поэтому на сегодняшний день корзина состоит из следующих валют:
Решение о включении китайской валюты в состав мировых уже принято Мировым Резервным Фондом и вступит в силу в октябре текущего года.
Кроме перечисленных денежных единиц, в состав мировых валют входят канадский и австралийский доллары. Они также получили этот статус не так давно и имеют незначительную долю в общем объеме мировых резервов. В отчетах они обычно фигурируют как «прочие валюты».
